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兴业证券6月29日发布公告。波司登对应FY2024年预期PE已回落至11.9x水平,已经回落至历史底部估值,进入淡季布局的好时机。我们小幅调整公司盈利预测，预计公司FY23/24/25营收分别为194.53/223.19/253.15亿元，同比16.0%/+14.7%/+13.4%；归母净利润分别为26.68/31.51/36.38亿元，同比+24.8%/+18.1%/+15.5%。维持“买入”评级，目标价4.90港元。